1現(xiàn)金流管理概述

1.1現(xiàn)金流管理的基本含義

現(xiàn)金流是指公司在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出。根據(jù)購買商品、提供和接受勞務、銷售固定資產(chǎn)、投資或回收投資、借款或償還債務等影響因素，可將經(jīng)營活動、投資活動和融資活動的現(xiàn)金流分為現(xiàn)金流減去現(xiàn)金流凈額。

1.2現(xiàn)金流管理的重要意義

現(xiàn)金流管理可以有效實現(xiàn)幫助企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的最終目標。監(jiān)測企業(yè)運營過程中的各項問題，加強企業(yè)運營資金的預測和使用效率，為企業(yè)資金的節(jié)約和運營提供改善的空間。

2中國已經(jīng)上市的公路工程企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

2.1發(fā)展情況

中國上市的公路工程類企業(yè)業(yè)務主要是集公路、橋梁、隧道、市政工程為一體的大型專業(yè)施工企業(yè)。擁有國家公路工程建設總承包資質(zhì)。具有公路路面、路基工程；市政、橋梁、隧道工程、交通工程等各項承包資格。近三年來，由于資金短缺、償債壓力大、財務風險高等原因，提高其現(xiàn)金管理水平迫在眉睫。

2.2現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

經(jīng)營活動現(xiàn)金流在現(xiàn)金流入中起著重要作用。現(xiàn)金流表數(shù)據(jù)對比顯示，一個普遍的現(xiàn)象是，集資活動的外部流量大于流入量，資金凈額為負。沒有投資資金外流，籌資活動的外流大于流入，其中主要的現(xiàn)金支出項目是償債。

3中國已上市的公路工程企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在問題

3.1創(chuàng)現(xiàn)能力不足的問題

創(chuàng)業(yè)能力反映了公司資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。具有較強創(chuàng)業(yè)能力的企業(yè)在資金緊張的情況下可以快速獲得資金，在風險發(fā)生時往往具有較強的應對能力。自2021年以來，現(xiàn)金回收率持續(xù)下降，這一時期已低于行業(yè)平均水平，總資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金能力不足。負債水平高，產(chǎn)生現(xiàn)金的能力明顯不足。從現(xiàn)金流入的結(jié)構來看，現(xiàn)金產(chǎn)生的來源更加狹窄。這些公司一般只有少量的投資和配資，只能通過經(jīng)營活動來實現(xiàn)，資金來源非常有限。

3.2利潤質(zhì)量現(xiàn)金彈性差的問題

利潤能力通常指公司在一定時間內(nèi)獲利的能力。我國上市公路工程公司的現(xiàn)金彈性還是挺大的。但是，一些公司這個指數(shù)在這個時期暴跌，這意味著公司可能會出現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金回收的主要問題，現(xiàn)金彈性差，意想不到的現(xiàn)金不足，發(fā)生計劃外的現(xiàn)金支出。這個問題需要關注。公司以權利發(fā)生制記錄收入，但現(xiàn)金流量表使用現(xiàn)金收入實現(xiàn)制，資金尚未到達，大量未實現(xiàn)現(xiàn)金收入。更高的金融風險使企業(yè)利潤質(zhì)量下降。

3.3償債能力較弱的問題

近兩年來，道路施工企業(yè)存在短期償債能力連續(xù)兩年低于1，道路施工企業(yè)短期償債能力普遍維持在非常弱的水平，可能出現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金無法償還短期債務的風險。經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量和負債總額的比例也很低，長期償還能力一般呈下降趨勢。這意味著這家公司最近在償還債務的能力方面還存在一些缺陷。短期內(nèi)沒有足夠的現(xiàn)金償還到期債務。我國公路工程上市公司暴露的集中問題是償還能力弱，資金鏈斷裂風險高。

4上市公路工程企業(yè)現(xiàn)金流管理存在問題解決辦法

4.1提高創(chuàng)業(yè)能力

關于企業(yè)現(xiàn)金的使用，我們必須開源節(jié)流。開源意味著不斷為企業(yè)尋找新的現(xiàn)金流入來源，節(jié)流是為了最大限度地提高現(xiàn)金的使用效率，避免不必要的損失。加強產(chǎn)生現(xiàn)金的能力是開源的。例如，充分利用閑置資產(chǎn)，通過融資租賃與企業(yè)合作，開辟新的收入渠道。

4.2提高收益質(zhì)量

收益質(zhì)量代表公司從收益中獲得的現(xiàn)金流入量�，F(xiàn)金流入越多，公司獲得的實際利益越多，利益質(zhì)量也越好。企業(yè)應增強儲蓄意識，提高員工項目損失；儲蓄意識應減少不必要的施工損失。完善專項呆賬應計制度，減少不必要的呆賬。

4.3提高償還能力

今天的資本市場，公司對資金有很大的需求。衍生的借款類型也很多，不再是唯一的銀行貸款。但不同的貸款方式、風險程度、靈活性和政策對企業(yè)的影響是不同的。企業(yè)應根據(jù)借款金額、借款期限、利率風險等因素，結(jié)合自身條件選擇借款方式。只有以最合適的方式滿足公司本身的條件，以最低限度的籌集債務風險，才能最大限度地降低到期風險和破產(chǎn)風險。

5結(jié)論

通過上述研究，我們可以得出以下結(jié)論:通過對企業(yè)經(jīng)營和創(chuàng)造的各種原因的分析，認為現(xiàn)金流量是企業(yè)價值創(chuàng)造的源泉；本文認為，企業(yè)創(chuàng)業(yè)的關鍵是管理現(xiàn)金流。現(xiàn)金流量管理首先要在戰(zhàn)略高度控制現(xiàn)金流量方向，使公司現(xiàn)金流量方向不偏離公司戰(zhàn)略規(guī)定的總體方向和總體目標。其次，必須有戰(zhàn)略地實施現(xiàn)金流量管理。必須改變傳統(tǒng)的財務管理理念和傳統(tǒng)的財務功能，以適應現(xiàn)金流量為基礎的企業(yè)經(jīng)營管理要求。